《中国金融》|国际金融中心格式厘革的前景

 新闻资讯     |      2021-07-07 10:01
本文摘要:《中国金融》|国际金融中心格式厘革的前景 作者|宗良 常韵珩 刘津含「中国银行研究院,宗良系首席研究员;纽约大学文理学院」 文章|《中国金融》2021年第1期 国际金融中心是国际金融市场的关节,既可堆积大量国际金融资源,又可促进国际本钱流动,在一国以致全球经济金融成长中发挥着重要感化。国际金融中心的变迁与全球经济格式的变化密切相关。当前国际金融中心的结构正朝着平衡化、专业化的偏向成长,将来有望形成“三足鼎立”“全面着花”的新型格式。

yb体育app下载

《中国金融》|国际金融中心格式厘革的前景 作者|宗良 常韵珩 刘津含「中国银行研究院,宗良系首席研究员;纽约大学文理学院」 文章|《中国金融》2021年第1期 国际金融中心是国际金融市场的关节,既可堆积大量国际金融资源,又可促进国际本钱流动,在一国以致全球经济金融成长中发挥着重要感化。国际金融中心的变迁与全球经济格式的变化密切相关。当前国际金融中心的结构正朝着平衡化、专业化的偏向成长,将来有望形成“三足鼎立”“全面着花”的新型格式。2020年受新冠肺炎疫情影响,中国事全球独一实现正增长的主要经济体。

中国已具备较好的经济基础,将来可保持中国香港的传统国际金融中心职位,重点打造上海、深圳等新金融中心。通过对标国际高尺度法则、高效发挥金融科技感化、增强与“一带一路”沿线国度和地域金融互助等,不停加强金融中心的凝结力和吸引力。国际金融中心格式厘革的根基特征 国际金融中心职位的转移凡是是经济职位变迁的缩影,陪同着有关国度或地域兴衰变更的过程。

国际金融中心的演变出现着从集中走向分离,又从分离走向集中的重要特征,从13世纪的佛罗伦萨开始,到18世纪的阿姆斯特丹、19世纪的伦敦、20世纪的纽约,再到将来的亚太地域,这印证了金融中心与经济职位同步变化的纪律。比年来,全球国际金融中心格式正在产生变化,出现出很多重要特征。

主要金融中心保持“强者恒强”。按照2020年中国(深圳)综合开辟研究院与英国Z/Yen 集团配合体例的第28期全球主要金融中心指数(GFCI)陈诉,全球规模内排名前10位的金融中心别离是纽约、伦敦、上海、东京、香港、新加坡、北京、旧金山、深圳、苏黎世。

纽约、伦敦、东京、香港等传统金融中心仍然具备极强的竞争力,综合实力较强,新金融中心尚难以对这些金融中心带来威胁。从各专业市场来看,传统金融中心在诸多范畴依然紧紧占据优势职位,分项业务排名的变化也主要是在传统金融中心之间产生,新金融中心仅在少数分项业务中体现较佳。

金融中心数量增多,漫衍趋向平衡化、专业化。按照GFCI陈诉,共有50个都会被银行家以及财富、资产办理专家认为是普遍意义上的国际金融中心。这些国际金融中心根基笼罩了全球,除欧洲和北美外,也涉及中东、南美、东南亚等多个地域的都会,而且包括里约热内卢、圣保罗、曼谷等经济并不十分发财的都会,改变了已往国际金融中心集中在发财地域的现象。

精细化、专业化的金融中心正在蓬勃成长,数量不停增加,在差别范畴的影响力也不停扩大,包括马德里和卢森堡快速成长的债券市场,多伦多、日内瓦日益增大的财富办理市场,芝加哥、波士顿体现活跃的财富办理市场等。脱欧事件对伦敦金融中心职位具有持久影响。英国在跨境银行信贷、外汇生意业务、利率衍生品生意业务和海运保险等方面均居全球首位,在私募股权、基金办理和证券化市场等方面也仅次于美国,遥遥领先于其他国度和地域。英国事欧洲最重要的大宗商品生意业务市场,孝敬了全球15%阁下的生意业务量。

伦敦在英国金融业中占据焦点职位,附加值占英国金融业的一半阁下。近些年伦敦由于接连受到欧债危机、脱欧事件的打击,影响力有所削弱。一些金融机构开始迁往欧洲其他国度,苏黎世、法兰克福、阿姆斯特丹、维也纳和米兰金融中心排名显著上升,伦敦金融中心的排名由第一位降到第二位。

亚太地域职位明明晋升,中海内地的金融中心体现突出。从全球政治经济情况来看,英国脱欧、美国逆全球化政策等都将别离在必然水平上打击伦敦和纽约两大国际金融中心的职位,为其他金融中心的成长提供契机。亚太地域香港、东京和新加坡依然占据重腹地位,中海内地的金融中心职位稳步晋升。

从2020年9月的GFCI排名中可以看到,上海、北京和深圳的排名别离跃升至第三位、第七位和第九位,显示中海内地的国际金融中心建设取得突出成效。国际金融中心格式厘革的前景与路径 比年来,全球经济重心出现向新兴经济体倾斜的重要特征,新兴经济体对世界经济成长的孝敬稳步晋升,成为鞭策世界经济成长的重要气力。

从全球经济金融中心变迁的根基逻辑看,经济实力的增长凡是要求具备与之相匹配的金融实力。将来全球金融中心有望形成“三足鼎立”的格式,金融科技将成为格式变化的重要驱动力。

金融中心向亚太地域倾斜。从汗青上看,世界经济中心转向美国后,金融中心自然从伦敦转向了纽约。而当前世界经济重心正在从西欧慢慢转向亚太地域。中国事亚太地域最为重要的经济体,对世界的影响力越来越大,同时亚太地域存在着世界第三大经济体——日本,将来世界经济格式将慢慢演变为美国、欧盟、亚太“三足鼎立”的场面,金融中心或也将随之呈现雷同的格式。

亚太地域自己已拥有较强的金融实力,东京、上海、香港、新加坡等已是全球重要的国际金融中心,出格是中国经济的快速成长将使亚太地域慢慢成为下一个金融中心堆积区。同时,亚太地域是“一带一路”的起点,已具备打造区域性金融中心带的条件和实力。欧洲国际金融中心的职位有望进一步强化。

“一带一路”的结构具有超前的视野,起点是最具活力的亚太经济圈,终点是经济实力最强、现代文明水平较高的欧洲经济圈,这将是世界上最长、经济基础最为雄厚、最具成长潜力的经济大走廊。欧洲国际金融中心数量多、实力强,包括伦敦、法兰克福、阿姆斯特丹等,活着界规模内具有较高的承认度,越发有利于该区域国际金融中心职位的晋升。

欧洲拥有较强的金融实力和光辉的金融汗青,借助“一带一路”的契机,欧洲各国在更好地与中国开展互助的同时,也可以或许充实挖掘沿线的成长机缘。在巨大的金融需求下,可以进一步牢固和强化其国际金融中心的基础和实力。

“一带一路”沿线有望催生区域性金融中心。“一带一路”倡议的主要目的是帮忙沿线国度成长,更好地推进构建人类运气配合体。自“一带一路”倡议实施以来,中国企业在沿线国度已经建设了浩瀚境外经贸互助区,累计投资数百亿美元,在上缴东道国税费的同时还为本地缔造了大量的就业时机,鞭策沿线国度经济成长。

但在“一带一路”沿线的大多区域,尚缺乏真正意义上的、世界普遍承认的国际金融中心。大都国际金融中心空间上与沿线国度间隔太远,虽然在信息化大成长的今天,物理间隔已不是问题,但从实际环境看,拥有国际金融中心的国度仍然可以或许在成长中得到更多的便利。

今朝沿线国度或地域很难形成某一国度的金融中心,但陪同着“一带一路”倡议的推进,巨大的金融办事需求可能会催生区域性金融中心。金融科技成长影响将来国际金融中心的内在和形态。按照全球FinTech中心同盟的数据,伦敦、新加坡、纽约等国际金融中心在全球金融科技成长中也居于前列,这表白国际金融中心正在同步成长为全球金融科技中心。

展望将来,既要连续存眷国际金融中心区位的演变,还应重视金融科技对国际金融中心厘革的影响。金融科技活跃的区域必将为金融中心奠基坚实的基础,同时数字钱币的呈现更是可能让国际金融中心的形态产生变化。中国的应对 国际金融中心仍是将来国际金融竞争的制高点,中国只有抓住机缘,才能在国际金融中心竞争中取得优势职位。

将来,上海、香港、深圳等金融中心应在联合自身优势成长的基础上,注重对接国际高尺度法则,完善投资情况,充实发挥金融科技对金融中心成长的驱行动用,力争建设成为国际一流的金融中心。发挥上海、香港自身优势,打造全球顶级的金融中心。新冠肺炎疫情重创了西欧国度的金融、商业、制造业等多个范畴,中国疫情首先获得节制,2020年前三个季度我国GDP增长率为0.7%,是全球主要经济体中独一实现正增长的经济体,这表现了中国维护经济成长和金融不变的实力。

在2020年9月公布的GFCI陈诉中,上海首次进入全球前三名。2020年是上海“根基建成与我国经济实力和人民币国际职位相适应的国际金融中心”之年。

比年来上海作为金融中心的影响力获得多维度、全方位的晋升,将来我国金融市场开放空间仍然巨大,上海建设一流国际性金融中心面对重大机缘,前景光亮。香港作为亚太地域最重要的金融中心之一,具有高度贸易化、市场化和国际化的特征,已持续24年被评为全球最自由经济体,保持着“司法制度优良、社会民风耿介、羁系制度高效、市场自由开放”的优越情况。

当下香港地域经济金融成长正在慢慢趋于不变,应抓住机缘牢固、晋升其国际金融中心职位。对标、接轨国际的高尺度法则,完善投资营商情况。高尺度法则是金融中心的焦点竞争力。上海、香港、深圳等应对接高尺度法则,摸索与国际接轨的金融政策体系、羁系模式和办理体制,建设与国际接轨的优质金融营商情况,探求更大规模、更宽范畴、更深条理的高程度开放。

一是健全金融法治情况。对表里资金融机构合用同等羁系要求,全面实行准入前国民待遇加负面清单办理制度;加大对违法金融勾当的处罚力度,加速建成与国际接轨的金融法则体系;参照国际高尺度实践,提高案件专业化审理程度,加强案件审判的国际公信力和影响力。二是健全金融羁系协调机制和信息共享机制。依托大数据、云计较、区块链等技能,整合全球数据资源,实现平台协作,对跨市场、跨版图的金融勾当实施“穿透式”羁系。

金融与财产融合成长是支撑金融中心的坚实基础。应强化金融要素对实体经济的支持,以支持财产转型进级为焦点任务,构建多条理、多渠道、多元化的投融资体系。

充实发挥金融科技对金融中心成长的驱行动用。科技的成长影响着社会出产和糊口方式,带来金融业贸易模式的创新和金融财产的不停厘革。金融科技是将来金融成长的增长点,也是金融中心的重要标记,是各国必争的战略高地,要重视发挥金融科技对金融中心成长的驱行动用。2019年10月,中国人民银行印发《关于促进金融科技成长支持上海建设金融科技中心的指导意见》,强调将金融科技作为上海建设国际金融中心的有力支撑,鼎力大举支持上海摸索大数据、人工智能、云计较等技能在金融范畴的应用。

2020年1月,上海市当局会同国度在沪金融部分公布《关于加速推进上海金融科技中心建设的实施方案》,别离从全速推进金融科技关键技能研发、全面晋升金融科技应用程度、全要素促进金融科技财产集聚、全力推进金融科技羁系创新试点、全方位营造一流金融科技成长情况五大方面提出了25条新举措,通过增强焦点范畴技能研发、提供财税政策支持、金融科技高端人才引进等一系列办法支持科创企业。努力、稳妥推进人民币国际化,助力金融中心成长。

国际钱币基金组织(IMF)发布的数据显示,截至2019年12月末,人民币资产在全球各经济体央行持有的外汇储蓄中占比升至2.01%,创2016年10月以来的最高程度。将来应继续推进人民币国际化,使其在国际金融中心建设中发挥更大的感化。一是提高全球人民币金融资产设置占比。

发起提高跨境投资便利化程度,提高人民币资产设置需求;开展人民币利率期权等试点事情,创新跨境人民币业务产物,晋升产物竞争力;增强“一带一路”建设,晋升人民币的影响力与话语权。二是晋升对人民币金融资产的风险办理能力。发起加速建设人民币金融资产风险办理中心,晋升人民币资产抗风险能力;成长人民币利率、汇率衍生品市场,不停富厚风险办理东西;完善金融产物订价机制,降低市场风险;发力金融科技、鞭策金融羁系和内部审核的协同,进一步晋升金融机构的风险办理能力。

增强与相关国际金融中心的互助交流。陪同“一带一路”倡议的连续推进,中国同沿线国度双边及多边商业生意业务日趋多元,跨境互助更趋富厚,这将发生巨大的金融需求。

近期《区域全面经济同伴关系协定》(RCEP)的签署更是为亚洲区域的金融互助提供了巨大契机。中海内地国际金融中心的典型代表上海、深圳等应发挥引领感化,加速晋升金融市场的投融资办事功效,主动增强与“一带一路”沿线国度和地域金融机构的深度互助,增强与境外人民币离岸市场的战略互助,打造成为海内外金融资源设置的重要节点。建设面向国际社会的要素市场,强化中国金融业与国际金融业的互联互通。

同时,努力鉴戒国际金融市场成长经验,增强与“一带一路”欧洲地域的互助交流。■返回,检察更多。


本文关键词:yb体育app下载,《,中国金融,》,国际金融,中心,格式,厘革,的

本文来源:yb体育官网-www.qzbqr.com